ATFX汇评：衡量一个交易员是否合格，最直观的方法就是观察他的交易记录。盈利是所有交易员的终极目标，但不是判断交易策略是否可用的标准。连续逆势加仓可以盈利，连续扛单也可以盈利，这些做法即便在市场上赚到了钱，也是错误示范，因为从概率上讲，仓位总有用尽的时候，市场当中也总有你扛不住的单边走势，只要出现一次，账户资金就将灰飞烟灭。
优秀的资金曲线呈现出“台阶型”特征，在几笔小幅亏损或者盈利之后，会有一次大级别的盈利将资金曲线抬高一个层次。随后，将再次出现几笔小幅亏损或者盈利，之后再次出现大级别盈利，如此往复。两个台阶所间隔的时间，是特定交易周期之下，行情波动率所出现的周期。如果小幅亏损的累计总值超过了前一次大级别盈利总值，代表交易者漏掉了某个大级别盈利行情（大概率是因为没有严格按照信号进场），或者行情走势出现了长周期震荡。
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大级别盈利虽然不可控，但小幅亏损却可以通过止损和仓位管理做到。好的习惯是，在每次下单之前，确定自己的止损位和止损总额。比如1700买入黄金多单，需要连带将止损挂在1690（仅为举例），这是优秀的习惯，但只这样做还不够，需要考虑仓位。假设交易一手黄金，该笔多单的最大止损额为1000美金，如果账户中只有2000的资金，如果出现亏损，就会损失50%的本金，幅度过大。单笔亏损百分比设置的原则，应当根据自己交易策略历史最大连续亏损次数来确定，保证在最大连续亏损来临之后，只会亏损掉总资金20%以内的总资金。比如某策略最大连续亏损次数为4，那么单笔交易最大亏损百分比为：0.2/4=0.05*100%=5%，对于上面提到的例子，账户资金最低要求就是1000/0.05=20000美金。
如果能科学的管理止损和仓位，就能够实现交易记录当中仅有小亏，而不会出现台阶型的大亏。接下来需要考虑两个大级别盈利台阶出现的周期长短，这决定了小亏的累积会不会吞噬掉大台阶的利润。波动率的变化，本质上来自于基本面数据和消息的扰动，除此之外的行情自发波动往往幅度较小且方向性不明确，故而构不成参与时机。对于外汇市场来讲，各国经济数据的公布都具有滞后性，往往是波动率已经放大之后，GDP、CPI、失业率等数据才在下一月月中公布。相反，消息的传播依托互联网媒体可以实现快速传播，并且消息存在内在逻辑，相比波动率技术指标来说，更容易判断持续时间和高潮的来临。新冠肺炎疫情、OPEC减产会议、美联储无上限QE，这类具有持续性的热点事件，只要付出精力持续追踪，就可以判定黄金、原油、外汇美股的高波动出现时机，进而缩短资金曲线中两个台阶的间隔周期，降低回撤百分比。
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